Crowdinvesting und Crowdfunding: Modelle und Risiken

„Crowdfunding-Bank“ ist kein einheitlicher Finanzbegriff. Plattformen können Geldgeber und Projekte vermitteln, wobei die rechtliche und wirtschaftliche Struktur unterschiedlich ist. Beim Crowdinvesting stellen Anleger Kapital bereit; je nach Modell erhalten sie eine Beteiligung oder einen vertraglichen Zahlungsanspruch. Beim Reward-Crowdfunding steht dagegen eine Gegenleistung wie ein Produkt im Vordergrund.

Darlehen, Beteiligung und Reward

Bei einem Nachrangdarlehen richtet sich die Rückzahlung nach dem Vertrag und kann im Insolvenzfall hinter anderen Forderungen zurücktreten. Eine Beteiligung kann Unternehmenswert und Verluste mittragen. Reward-Unterstützer erwarten die vereinbarte Gegenleistung, nicht automatisch eine finanzielle Rendite. Die Bezeichnung der Kampagne reicht nicht aus, um Rechte und Rang im Insolvenzfall zu bestimmen.

Plattformrolle und Ausfallrisiko

Eine Plattform vermittelt oder organisiert das Angebot, garantiert aber nicht automatisch die Rückzahlung. Projekte können scheitern, verspätet zahlen oder vollständig ausfallen. Anleger können ihr eingesetztes Kapital verlieren; eine einfache Weiterveräußerung ist häufig nicht möglich. Gebühren und Zahlungsabwicklung richten sich nach Plattform und Vertragsmodell.

Informationen vor einer Einordnung

Produktinformationen sollten Laufzeit, Rückzahlung, Rang, Sicherheiten, Kosten und Interessenkonflikte offenlegen. Je nach Angebot können gesetzliche Informations- oder Prospektpflichten greifen. Crowdinvesting ist kein Bankeinlagenprodukt und fällt nicht automatisch unter die Einlagensicherung. Diese Erläuterung ist keine Anlageempfehlung.

Quellen

BaFin: Verbraucherinformationen zu Vermögensanlagen und Crowdfunding; Vermögensanlagengesetz (VermAnlG).